İÇİNDEKİLER
ÖNSÖZ V
FİNANSAL YÖNETİM
Finansal Amaçlar
Finans Yöneticisinin Görevleri
Finansal Analiz ve Kontrol
Finansal Oran Analizi
Oran Analizinde Dikkat Edilmesi Gereken Unsurlar
Oran Analizi Çeşitleri
Likidite Oranları
a) Cari Oran
b) Asit-Test Oranı (Likidite Oranı)
c) Nakit Oranı (Disponibilite Oranı)
Mali Yapı Analizinde Kullanılan Oranlar
Çalışma Durumunun Analizinde Kullanılan Oranlar (Faaliyet Oranları)
Stok Devir Hızı Oranı
Alacakların Devir Hızı Oranı
Hazır Değerler Devir Hızı Oranı
Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Devir Hızı Oranı
Dönen Varlıklar Devir Hızı Oranı
Duran Varlıklar Devir Hızı Oranı
Toplam Aktifler Devir Hızı Oranı
Özkaynaklar Devir Hızı Oranı
Kârlılık Oranları
Kâr ile Satışlar Arasındaki İlişkiyi Gösteren Oranlar
Mali Rantabilite Oranı (Özsermayenin Kârlılığı Oranı)
Ekonomik Rantabilite Oranı
Faizleri Karşılama Oranı
Fiyat-Kazanç Oranı (Price-Earnings Ratio, P/E Ratio)
Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı
Başa Baş Noktası (Kara Geçiş Noktası)
Oran Analizi ile Finansal Kontrol
RİSK TÜRLERİ VE YÖNETİMİ
Mala İlişkin Riskler
Ödemeye İlişkin Riskler
Fiyata İlişkin Riskler
Risk Yönetimi
Risk Yönetiminde Kullanılan Bazı Enstrümanlar
FİNANSAL PLANLAMA
Finansal Planlama Araçları
Proforma Bilanço
Proforma Bilanço Yöntemleri
Proforma Gelir Tablosu
Proforma Fon Akım Tablosu
Proforma Fon Akım Tablosu
Nakit Bütçeleri
SERMAYE YAPISI
Sermaye Maliyeti
Sermaye Türlerinin Maliyeti
Tahvil İhracı ile Finansman Maliyeti
Öncelikli Pay Senedi Maliyeti
Örnek
Çözüm
Adi Hisse Senedi Maliyeti
Gordon Büyüme Modeli
Örnek
Çözüm
Finansal Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Yaklaşımı
Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti
Sermaye Yapısına İlişkin Yaklaşımlar
İşletme Sermayesi Yönetimi
İşletme Sermayesi İhtiyacını Etkileyen Faktörler
Risk ve Karlılık Açısından İşletme Sermayesi Yönetimi
Dönen Varlıklara Yatırım Politikası
Finansman Bileşimine Karar Verilmesi
İşletme Sermayesi İhtiyacının Tahmini
Örnek
Çözüm
Nakit Yönetimi
Alacak Yönetimi
Stok Yönetimi
Örnek
Sermaye Bütçelemesi
Statik Yöntemler
Dinamik Yöntemler
MENKUL KIYMET DEĞERLEMESİ
Hisse Senedi Değerleme Yöntemleri
Fiyat/Kazanç Oranı
Piyasa Değeri/Defter Değeri
Tahvil Değerlemesi
İç Verim Oranı (Vadeye Kadar Verim)
Piyasa Faiz Oranındaki Değişimlerin Tahvil Değerine Etkileri
İmtiyazlı Hisse Senedi Değerlemesi
İmtiyazlı Hisse Senedi Değerleme Modeli
Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Fiyatlanması
Taşıma Maliyeti Modelinin Varsayımları
Opsiyon Sözleşmesi
Opsiyon Sözleşmesinin İçeriği
Opsiyon Primlerini Belirleyen Ana Unsurlar
Black-Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli
BİRLEŞME VE DEVİR
Birleşmenin Nedenleri
Birleşme Oranının Hesaplanmasında Uygulanabilecek Yöntemler
Ortaklık Devralma Yoluyla Birleşme Sonrasında Ulaşılacak Sermaye Tutarı ve Birleşme Oranı
Devralma
ULUSLARARASI FİNANSAL YÖNETİM ve ALTERNATİF FİNANSMAN YÖNTEMLERİ
Klasik Ödeme Araçları
Akreditif Şekilleri
Finansal Kiralama (Leasing)
Finansal Kiralamaya Konu Mallar
Finansal Kiralama Türleri
Finansal Kiralama Uygulamasının Avantajları
Faktöring
Faktoring Uygulamasının Avantaj ve Dezavantajları
Faktoring Uygulamasının Avantaj ve Dezavantajları
Faktoring Çeşitleri
Forfaiting
Forfaiting Uygulamasının Avantajları
Kıyaslama
Swap
Swap Türleri
Forward İşlemler (Alivre Sözleşmeler - Organize Olmayan Vadeli İşlem Piyasa Sözleşmeleri)
Forward Faiz Oranı
Futures İşlemler (Vadeli İşlem Sözleşmeleri)
PORTFÖYLERDE GETİRİ VE RİSK HESAPLARI
Risk Grupları
Getiri
Tek Dönemlik Getiri Oranı
Çok Dönemli Ortalama Getiri
Beklenen Getiri, Varyans ve Standart Sapma
Kovaryans
Korelasyon
Değişim Katsayısı
PORTFÖY TEORİSİ VE PORTFÖY SEÇİMİ
Modern Portföy Teorisinin (Markowitz, 1952) Temel Varsayımları
Portföyün Beklenen Getirisi
Etkin Portföy
Etkin Sınır
Optimal Portföy
FİNANSAL VARLIKLARI FİYATLAMA MODELI (“CAPM”)
CAPM Varsayımları
CAPM Çıkarımları
CAPM Formülü
Finansal Varlık ve Sermaye Pazarı Doğruları
Arbitraj Fiyatlama Modeli
PORTFÖY VE FON PERFORMANS ÖLÇÜMLERİ
Sharpe Performans Ölçütü
Treynor Performans Ölçütü
Jensen Performans Ölçütü
Türev Araçların Kıyaslanması
Vadeli Piyasalar Yatırımcılara Neler Sağlar?
Vadeli İşlem Sözleşmesinin (Futures) Özellikleri
Vadeli İşlem Sözleşmesinde Nasıl Pozisyon Alınır?
Vadeli İşlem Sözleşmesinin Fiyatını Etkileyen Temel Faktörler
Vadeli İşlem Sözleşmelerinde İşlem Yapan Yatırımcı Tipleri
Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerine Konu Ürünlerde Aranan Temel Özellikler
Vadeli İşlem Sözleşmelerine Konu Teşkil Eden Ürünler
DENEME SINAVLARI
Deneme I
Deneme II
Deneme III
Deneme IV
Kaynakça